• META

Opsion ticarətinin üstünlüklərindən biri, qiıyməti müəyyən hədlərdə qalan səhm üzərində də gəlir əldə etmək imkanının olmasıdır. Meta Platforms hazırda bu fürsəti təqdim edir.

Məhkəmə prosesləri səhm qiymətinin yuxarı potensialını məhdudlaşdırdığı, azalma riskinin isə artıq qiymətə daxil olduğu üçün, yüksək opsion premyumlarını qazanmaq və hər iki tərəfdə opsion satmaq faydalı ola bilər. Maraqlı adı olan "jade lizard" (jadə kərtənkələ) strategiyası limitsiz yüksəliş riskindən qaçaraq, yüksək premyum toplamağa imkan verir.

Bu gün Oaklandda məhkəmə prosesi başlayıb. 29 ştat prokuroru Meta-nı Facebook və Instagram platformalarını gənc istifadəçiləri cəlb etmək üçün qəsdən dizayn etməkdə ittiham edir. Bu xəbər fonunda META səhm qiyməti son bir ilin zirvəsindən 30 faizdən çox ucuzlaşıb.

Ən pis halda 1,4 trilyon dollar zərər ehtimalı irəli sürülür. Lakin mübahisənin apellyasiya mərhələsinin qaçılmaz olması səbəbindən, bu rəqəmin qeyri-real olduğunu düşünürəm.

İşə federal MDL (oxşar iddiaları birləşdirən çoxməhkəməli proses) çərçivəsində 3 mindən çox fərdi zərər iddiası daxil olub. Təxminən 1,300 məktəb rayonunun, bir milyard dollar dəyərində New Mexico hökmlərinin və Los-Ancelesdə 6 milyon dollarlıq öncü zərərin iddiaları mövcuddur. Trilyon dollarlıq rəqəmin gerçək risk olmadığını deməyənlər azdır, lakin yeddi həftə davam edən məhkəmə prosesində sürətli yüksəliş də gözlənilmir.

Azalma riskinin böyük hissəsi demək olar ki, artıq ödənib. Meta son 12 ayda "Magnificent Seven" qrupundakı ən pis performans göstərən səhm olub. Bazar kapitallaşması 600 milyard dollardan çox azalıb. O, ümumilikdə kommunikasiya sektorunda mənfi təsir göstərir, çünki bu sektorun ən böyük hissəsidir. Azalma bəzi süni intellekt investisiyalarına bağlı narahatlıqlardan irəli gələ bilər, ancaq təxminən 22 dəfə qazancla və gəlirlərin 28 faiz artımı ilə çoxlu təşviş artıq qiymətə daxildir.

İndi "jade lizard" strategiyasına keçək.

Bu strategiyada puldan kənar (out-of-the-money) put opsionu satılır və eyni zamanda puldan kənar call spread satılır. Əksər hallarda ticarət belə qurulur ki, toplanan premyum call spread-in genişliyindən artıq olur və yüksəliş riski tam aradan qalxır. Lakin, səhm qiymətinin kəskin artmasına səbəb ola biləcək güclü amil olmadığı üçün az miqdarda yüksəliş riski qəbul edilir. Məhkəmə iddiaları səbəbindən ehtimal edilən volatilite bir qədər artırılıb. 25 sentyabr tarixli müddət həm bu təsiri, həm oktyabrın sonlarında gözlənilən üçüncü rüb gəlir hesabatını və məhkəmə prosesinin 6-8 həftə davam edəcəyi ehtimalını nəzərə alaraq seçilib.

Müddət sonunda səhm qiyməti opsionların qısa vuruş nöqtələri arasında qalsa, tam kredit saxlanılır. Call spread vasitəsilə yüksəliş cari səhm qiymətindən 5 faizdən az risk daşıyır. Azalma riskində səhm 480 dollar səviyyəsindən alına bilər ki, bu da hazırkı qiymətdən 12 faiz aşağıdır və 2025-ci ilin aprelində tarif səbəbilə düşən səviyyələrdən azdır. Əgər səhm həmin səviyyələrə düşərsə və 480 dollar civarında alınarsa, dərhal örtülü call və ya örtülü call spread-lər sataraq əlavə premyum toplamaq olar. Hazırda META-da belə mövqe mövcuddur.