• ZS

Zscaler şirkəti ilə bağlı hesabat iş saatlarından sonra açıqlanacaq. Mən səhmləri alınmağa dəyər hesab edirəm, çünki onlar düşəndən qalxmağa doğru bir dönüş mərhələsindədir, amma opsionlarda sərmayə qoymaq məsləhətli deyil.

Opsio­nların 12.2% gözlənilən qiymət hərəkətləri, uzunmüddətli 11.3%-lik orta ilə müqayisədə bahadır.

Mən opsionlarda orta səviyyədə kapitalla, amma müsbət istiqamətli mövqe tutmaq istəyirəm (yəni “delta” ilə). Satışa çıxarılmış pul opsionu satıb, bu gəlirlə alışa çıxan opsion hörməsi almaqla mən müsbət istiqamətli mövqe qazanıram, üstəlik, gəlirlər yaxşı alınmazsa, yalnız birbaşa səhmləri almağa nisbətən az risk olur. Aşağı riskli satılan opsion pul çıxaracaq, lakin bu, birbaşa səhmlər almaq qədər sərmayə tələb edir.

İllik gəlirlər 26% artır, son 12 ayın gəliri 3.32 milyard dollar gözlənilir, və sərbəst pul axını dəyəri təxminən 27% təşkil edir. Təxminən 1 milyard dollarlıq növbəti 12 ay sərbəst pul axını və 24% gözlənilən artım ilə, bu şirkət pul yaradan maşına çevrilə bilər. Şirkətin 1.7 milyard dollarlıq xalis pulu balansında heç bir maliyyə riskləri yoxdur. Kusursuz Təhlükəsizlik Platforması (Zero Trust Exchange) süni intellekt təhlükəsizliyinin əsas arxitekturasıdır. Hər bir müəssisə süni intellekt agentinin təhlükəsiz və yoxlamaq mümkün olan bulud resurslarına çıxışı üçün Zscaler-in aralıq server modeli unikal mövqedədir. Ənənəvi firewall istehsalçıları bulud əsaslı olmayan yanaşmanı buluda tətbiq etməyə çalışır. Zscaler buludda doğulub, buna görə də süni intellekt dünyasında uğurlu SaaS biznesidir.

Süni intellekt agentlərinə yönəlik həllər az dəyərləndirilmiş katalizatorlardır. Hər yeni süni intellekt iş yükləri — yol göstərən agentlər, müstəqil agentlər, böyük dil modelləri API-dən istifadə — yeni trafik axınıdır və hər biri yoxlanmalı, qorunmalı və siyasətə uyğun idarə edilməlidir. Zscaler-in süni intellektlə bağlı qoruyucu həllər açıq və xüsusi tətbiqlər üçün təklif olunur və onların təhlükəsizliyi artırmaq məqsədilə genişlənir.

Bütün bunlar biznes risklərinin olmadığı anlamına gəlmir. Müştəri tutumu azalarsa, korporativ büdcələrin qısılması mümkün ola bilər. Qabaqcıl rəqiblərin fəaliyyəti, makroiqtisadi çətinliklər və hələ monetizasiya edilməmiş süni intellekt funksiyaları riskləri var. Hesabatlı mənfəət gözləntilərinə baxmayaraq, şirkətin GAAP mənfəət zərərləri daralır, amma hələ də tənqidlərə yol açır. Hesabatlı mənfəət bu rübü əhəmiyyətli edir. Qiymət artıq aşağı səviyyələrdən çox bərpa olunub və bəzi xoş xəbərlər bazara daxil edilib.

Yekun olaraq: Əsas göstəricilər yaxşılaşır, süni intellekt təhlükəsizliyi mövzusu real və sürətlə böyüyür, balans hesabatı təmizdir və bazar qorxunu artıq qiymətləyib.

Mən bazarın qorxusuna qarşı mövqe tutacam.