John Maynard Keynes deyirdi: “Bazarlar sizin möhkəm olmağınızdan daha uzun müddət irrasionallığını qoruyub saxlaya bilər.”

Bu, qiymət hərəkətinə əsaslanaraq çip səhmlərini qısa mövqedə saxlamaq istəyənlər üçün vacib tövsiyədir.

Mən xüsusilə bir sürətlə yüksələn çip səhminə maraq göstərirəm: Marvell Technology (MRVL). Süni intellekt infrastrukturu mövzusu həqiqidir, fərdi çip istehsalı nailiyyətləri reallıqdır və səhmin liderliyi əsl fundamental artımı əks etdirir. Lakin çərşənbə axşamı gecə açıqlanacaq maliyyə hesabatından öncə mən onu təqib etmirəm.

MRVL yüksək həcmli sərmayə xərcləri ilə fərdi tətbiq olunan ASIC tələbi kəsişməsində yerləşir – bu, texnologiyada ən güclü uzunmüddətli artım amillərindən ikisidir. İnstitut sərmayələri bu səhmə kəskin istiqamət dəyişib və qiymətlərin hərəkəti bunu göstərir; ilin əvvəlinə nisbətən 130%-dən çox artımla və ötən 52 həftədə 220%-dən artıq yüksəlişlə.

Mənim problemim odur ki, bu artım fasiləsiz davam edir. Mən yazarkən, MRVL yenidən yeni zirvəyə çatıb, 14 günlük RSI isə 70-dən yuxarıdır (amma əvvəlki səviyyədən aşağı), bu isə nisbi performans tempinin yavaşlandığını göstərir. Bu, təkbaşına satış siqnalı deyil, lakin artıq böyük çoxalma yaşamış səhm üçün sual yaranır: Bu qədər artımın nə qədər hissəsi qiymətə daxil edilib? Müşahidə edin, MRVL-ın uzunmüddətli orta qiymətdən nə qədər yuxarıda olması və opsionların nisbətən yüksək qiymətlənməsi.

*Opcion bazarı həftənin sonuna qədər təxminən 13.5% hərəkət gözləyir, bu isə son on ildə ortalama 8.5% gəlir dalğalanmasından böyükdür.

Bununla belə, son 8 rübün orta hesabı olan 11.75% daha yaxın rəqəmdir və MRVL böyük bazar hərəkətləri göstərə bilər. Ancaq artıq çox yüksəlmiş qrafikdə əlavə 20% artım istəmək daha mürəkkəbdir.

Reytinqdə nəzərəçarpacaq artım var: irəlidəki qiymət-gəlir nisbəti təxminən 45 dəfədir və bu, son 10 ilin maksimumudur. Və əhəmiyyətli olan odur ki, bu yüksək rəqəm şirkətin gəlir və mənfəət artımından çox yüksək gözləntilərlə üst-üstə düşür. Bu şəraitdə uğurlu göstərici vacibdir, səhv üçün mümkünlük çox azdır.

Strategiya

• MRVL-ın 5 iyun həftəlik 162.5 Put opsionunu $3.60 qiymətinə satmaq. Qiymət hazırkı səviyyədən çox aşağıdır və geniş təhlükəsizlik zonası yaradır.
• Aşağı sərhəddə ödənişsiz balans: təqvim sonunda təxminən $158.90.
• Ən yüksək mənfəət: MRVL 5 iyunadək $162.50-dən yuxarı qaldıqda $3.60 tam prim qazancı.
• Bacarıq səviyyəsi: Orta.

Sabir gəlir: təxminən 11 gündə 2.2%-dən çox. İlliklə 70%-ə yaxın gəlir yaxşı sayılır; ən pis halda, səhmi 19% aşağı qiymətə almaqdır. Tarixi göstəricilərə görə, belə ticarət MRVL-da yüksək qazanc ehtimalı yaradır.

Bu, yüksək qazanc ehtimalı olan bir strategiyadır. Burada məğlubiyyətə bahis edilmir, sadəcə MRVL-in kəskin ucuzlaşmayacağına inanılır. Fundamental amillər buna əsas verir.

Amma əsas prinsip sadədir: Yaxşı hekayə olduğu üçün hesabata qədər səhm almaq olmaz. Zəiflikdə almaq və güclülük arxasınca getməmək lazımdır.