2001-ci ildə Fortune jurnalına müsahibəsində keçmiş Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB) şirkətinin baş icraçı direktoru Uorren Baffet Buffett göstəricisindən danışıb. Bu göstərici ABŞ bazarının ümumi kapitalizasiyasının ÜDM-ə nisbətini ölçür.

O müsahibədə deyib ki, "bu göstərici hər hansı bir anda qiymətləndirmələrin harada olduğunu ən yaxşı ölçən vasitədir". Hər bazar siqnalı kimi səhvsiz deyil, amma bizə Baffetin investisiya üslubu və üstünlük verdiyi aksiyalar haqqında müəyyən baxış verir.

Bu müsahibədə Baffet göstəricinin şərhini belə verib: “Mənim üçün qrafikin mesajı budur: nisbət 70%-80% səviyyəsinə düşərsə, aksiyalar almaq yaxşı nəticə verəcək. Nisbət 200%-ə yaxınlaşarsa — 1999 və 2000-ci illərin bəzi dövrlərində olduğu kimi — o zaman təhlükəli oyun oynayırsınız.”

Vacib məqam budur ki, Buffett göstəricisi yalnız 200% səviyyəsinə yaxınlaşmır. 2020-ci illərin əksər hissəsində bu səviyyənin üzərində olub. 2026-cı ilin may ayına olan göstərici 229,7%-dir.

Buffett göstəricisinin mənası

Bu göstəricinin üstünlüyü ondadır ki, Uorren Baffet dəyər anlayışını özü aydın izah edir. 70%-80% səviyyəsi yaxşı alma fürsəti, 100% səviyyəsi yaxşıdır, amma xüsusi cazibə yaratmır.

Təhlükə 200% səviyyəsindədir. Buna görə də Berkshire Hathaway -nin Buffett-in fəaliyyətinin sonlarında böyük nağd pul ehtiyatına sahib olması təəccüblü deyil. O, məşhur şəkildə deyirdi ki, "S&P 500"-dəki 9% azalma “heç nədir”. İndi Buffett göstəricisinin cari səviyyəsinə baxanda onun alış barədə düşünmədiyi aydın olur.

Buffett göstəricisinin yüksək səviyyələrinin tarixi

Nisbət texnologiya balon dövründə 162,6% ilə tarixin ən yüksək həddinə çatdı. Daha sonra isə ayı bazarı S&P 500-ün dəyərini 50% azaltdı. Yeni yüksək səviyyə isə yalnız 2020-ci ildə müşahidə olundu. O vaxtdan bəri bu göstərici 150%-dən yuxarıdır.

Məlumat mənbələri: Advisor Perspectives, YCharts.