Google səhmlərinin investorları əsasən süni intellekt xərclərinin artımına hazırlaşırdı.

Texnologiya nəhəngi artıq 2026-cı il üçün illik kapital xərclərinin 180 milyarddan 190 milyard dollara qədər olacağını açıqlamış və süni intellekt üçün tələb olunan hesablama gücünün "əvəzsiz" olduğunu qeyd etmişdi.

Paralel olaraq, 2027-ci ilin kapital xərclərinin 2026-cı ildəkindən əhəmiyyətli dərəcədə yüksək olması gözlənilir.

Wall Street Google-un ana şirkəti olan Alphabet-in çiplərə, məlumat mərkəzlərinə və bulud tutumuna böyük vəsait sərf etməyə davam edəcəyini, investorların isə həmin xərclərin davamlı gəlirlərə çevrilməsi üçün sübut axtaracağını düşünürdü.

Morgan Stanley-nin son qeydi bu yanaşmanı dəyişir.

Bank Google-un SpaceX-lə bağladığı və yüksək qiymətli hesablanan hesablama kirayəsi müqaviləsini Alphabet-in təkcə tutumu artırmaqla kifayətlənmədiyinə işarə kimi qiymətləndirir.

Bu addım süni intellekt məhsullarının həmin tutumu daha sürətli şəkildə gəlirə çevirməsi üçün hazırlanması ola bilər.

Investorlar Google-un süni intellekt xərclərinin artımına hələ də narahatlıqla yanaşırlar, lakin Morgan Stanley həmin xərclərin daha böyük gəlir imkanlarına işarə edə biləcəyini düşünür.

Morgan Stanley-nin Google-un süni intellekt xərclərinə optimist yanaşması

Morgan Stanley Alphabet-in süni intellekt xərclərini yalnız maliyyət kimi qiymətləndirməməyi tövsiyə edir.

Bank Google-un SpaceX-lə təqribi 50 dollar/watt qiymətlə hesablamanı kirayələməsi həm süni intellekt tutumuna olan təcili ehtiyacı, həm də yüksək dəyərli məhsulların yaxınlaşdığına dair inamı göstərir.

Bank hesab edir ki, Google SpaceX-dən təxminən 110 min ədəd Nvidia GB300 GPU-su kirayələyir, bu da təxminən 220 MW hesablama gücünə və illik 11,04 milyard dollar xərclərə bərabərdir.

Daha çox süni intellekt:

• Goldman Sachs süni intellekt şirkətlərinin investorlarına mesaj verdi

• Microsoft CEO-su süni intellekt və texnologiya ekosisteminə xəbərdarlıq etdi

• Növbəti süni intellekt infrastrukturu yarışı çiplərlə bağlı deyil

Lakin əsas dəyişiklik gəlirlərin artımında olacaq.

Morgan Stanley-nin mövcud Google Cloud qiymətləndirmələri göstərir ki, 2027-ci ildə hər əlavə rabitə GW üçün təxminən 14 milyard dollar əlavə gəlir əldə ediləcək.

Bu rəqəm Gemini Enterprise, Vertex AI, Workspace, Wiz və digər bulud məhsulları ilə bağlı yeni süni intellekt vasitələri daha sağlam tələb yaratsa sadəcə qoruyucu görünür.

Bank bildirir ki, Google Cloud-un 2027-ci ildə əlavə tutumu hər watt üçün 25 dollara monetizasiya etmə qabiliyyəti mövcud böyümə proqnozuna 27 faiz artım ehtimalı yaradır.

Morgan Stanley Alphabet-in səhmlərinə "artır" qiymətləndirməsi verir və 375 dollar səviyyəsində qiymət hədəfi qoyur.

Bu hədəf diskontlaşdırılmış pul axını və uzunmüddətli EBITDA çarpanı əsasında hesablanıb və 2027-ci ilin qazancının təxminən 24 qatına bərabərdir.