S&P 500, müxtəlifləşdirilmiş sadəliyinə baxmayaraq, son on ildə ən yaxşı investisiyalardan birinə çevrilib. Vaxt ərzində Vanguard S&P 500 ETF, adıçəkilən indeksə əsaslanaraq, ümumi 327 faiz gəlir qazandırıb. Bu rəqəm bir çox texnoloji və sürətli inkişaf edən fondlarla müqayisədə bir qədər aşağıdır. Lakin iri kapitallaşmalı səhmlərdən ibarət diversifikasiya edilmiş portfeldən əldə edilən illik 15,5 faiz orta gəlir istənilən meyarla yüksək qiymətləndirilir.

2009-cu ildə Nvidia-nı qaçırdınız? Bu nadir siqnal yenidən yanır. 2009-cu ildə "Double Down" siqnalı tanınmamış çip istehsalçısı Nvidia üçün işıqlanmışdı. Artıq uzun müddət sonra həmin "Total Conviction" siqnalı Nvidia-nın 1/100 ölçüsündə olan şirkət üçün yenidən aktivdir.

Amma əslində indeks bugünkü qədər texnologiya sektoruna bağlı heç vaxt olmamışdır. 35 faizlə S&P 500 artıq tam diversifikasiya olunmuş portfel deyil, daha çox yan sektorlarla müşayiət olunmuş texnologiya fondu təsiri bağışlayır.

S&P 500 düşündüyünüz qədər diversifikasiya olunmayıb

Sektor səviyyəsində konsentrasiya problemi mövcuddur. Vanguard S&P 500 ETF 2011-ci ildən fəaliyyətə başladığı vaxtdan bəri texnologiyaya ayrılan aktivlərin faizi ən yüksək səviyyədədir. Lakin bu, yeganəən güclü təsir edən sahə deyil.

ETF-dəki inkişaf səhmlərinin faiz nisbəti (keçən ilin sonlarında təxminən 50 faiz) də yaranmasından bəri ən yüksək səviyyədədir. Ən böyük 10 səhmin toplam aktivlərdəki payı da debütündən bəri rekord olaraq 40 faiz civarındadır.

Investorlar S&P 500-ə yatırımlarında geniş yayılmış portfel əldə etdiklərini düşünürlər. Sahə sayı baxımından bu, doğru olsa da, əslində investisiya böyük ölçüdə on iki və ya daha az sayda səhmlə idarə olunur.

S&P 500-in diversifikasiya probleminin həlli yolları

Bu problemin həlli üçün bir neçə yol mövcuddur.

Yalnız ABŞ iri kapitallaşmalı səhmlərinə sərmayə qoymaq istəyənlər üçün Invesco S&P 500 Equal Weight ETF daha geniş sektor qarışığı təklif edir. Burada texnologiya hələ ən böyük sektor olsa da fondun yalnız 19 faizini təşkil edir. Dörd sektorun çəkisi isə 9 faizdən yuxarıdır. Eyni səhmlərdən ibarət səbət olacaq, amma daha açıq şəkildə paylanmışdır.

Digər tərəfdən, S&P 500 ilə bağlı unudulan məqam kiçik kapitalizasiyalı və beynəlxalq səhmlərin payıdır. Son zamanlarda bu iki qrupun fərqli iqtisadi təsirlər və müxtəlif ekspozisiyaları hərəkətləri diversifikasiyanın niyə vacib olduğunu göstərib. S&P 500-lə birlikdə investisiya edildikdə onlar həqiqi diversifikasiya faydası verirlər.