Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) Situational Awareness LP-nin 13F portfelinə yeni daxil olub. Fond 2026-cı ilin birinci rübü üçün sənədlərdə şirkətdə 1,5 milyona yaxın PUT opsionlarından ibarət yeni pay bildirdi. Əvvəlcə Leopold Aschenbrenner bu şirkətə 2025-ci ilin üçüncü rübündə investisiya etmişdi. O, həmin dövrdə 270 min PUT beti almışdı, lakin növbəti rübdə onları tam satıb. TSM inteqrasiya olunmuş dövrələr və digər yarımkeçirici qurğuları istehsal edir, test edir, qablaşdırır və satır. Şirkət dünyanın ən böyük süni zəka şirkəti olan NVIDIA-nın əsas çip istehsalçılarından biridir. Leopold Aschenbrenner isə hər iki şirkətə mənfi baxışa malikdir.

Taiwan Semiconductor siyasi təzyiqləri ödəmək və təchizat zəncirini şaxələndirmək məqsədilə ABŞ, Yaponiya və Almaniyada baha başa gələn fabriklər inşa edir. 2026-cı ilin birinci rübündən verilən açıqlamaya görə, TSM kapital xərclərini 52 milyarddan 56 milyard dollaradək qaldıraraq rekord səviyyəyə çatdırıb. ABŞ və Avropada qabaqcıl istehsal zavodlarının tikintisi riyazi baxımdan daha az effektiv sayılır. Məsələn, Arizonada istehsal sahəsinin tikinti və əməliyyat xərcləri Tayvanın Hsinchu və Tainan şəhərlərində oxşar zavodlardan 4-5 dəfə bahadır. Şirkət rəhbərliyi bildirib ki, xarici zavodların genişləndirilməsi və yeni nəslə aid node-ların istifadəyə verilməsi 2026-cı ilin ikinci yarısından başlayaraq 2027-ci ilə qədər 2-3 faiz xalis mənfəət marjasının azalmasına səbəb olacaq.

TSM-in investisiya potensialını nəzərə alsaq da, bəzi süni zəka səhmlərinin daha yüksək gəlir və daha az risk təklif etdiyini düşünürük. Trump dövründə tətbiq olunan tariflərdən və yerli istehsal tendensiyasından faydalana biləcək ucuz qiymətləndirilmiş süni zəka səhmləri ilə bağlı pulsuz hesabatımızı təqdim edirik.