Moderna (NASDAQ: MRNA) əsasən 2020-ci ildə sürətlə təsdiqlənmiş COVID-19 vaksinləri ilə tanınır və həmin məhsullar şirkətə onlarla milyard dollar gəlir gətirib.

Lakin son bir neçə ildə vəziyyət əhəmiyyətli dərəcədə dəyişib. COVID-19 vaksinləri hələ də Moderna-nın əsas gəlir mənbəyidir, lakin pandemiya dövrü ilə müqayisədə satışlar xeyli azalıb. Şirkət 2025-ci ildə 2,8 milyard dollar itki ilə işləyib və 2026-cı ildə də böyük itkilər gözləyir.

Analitiklərin çoxu Moderna-nı riskli investisiya hesab etsə də, şirkət üçün üç əsas müsbət məqam var.

1. Moderna-nın gəlirləri yaxın illərdə artıla bilər

Bu gün Moderna-nın dörd kommersiya məhsulu mövcuddur — iki COVID-19 vaksini, həssas qruplar üçün təsdiq edilmiş RSV vaksini və Avropada təsdiq edilmiş kombinasiya COVID-19 və qrip vaksini.

Əsl gəlir potensialı isə Moderna-nın tədqiqat-sınaq işlərindədir. Şirkətin 30-dan çox vaksin və müalicə preparatı inkişaf mərhələsindədir, o cümlədən ABŞ və Avropada təsdiq gözləyən qrip vaksini. Həmçinin, şirkət nadir xəstəliklər və bir neçə növ xərçəng xəstəliklərinin müalicələri üzərində çalışır.

Moderna-nın qarşısında gələcək illərdə 10 kommersiya məhsulu yaratmaq məqsədi dayanır. Ən perspektivli namizədlər bazara çıxdıqda şirkətin gəlirləri hazırkı səviyyədən bir neçə dəfə çox ola bilər.

2. Xərc idarəetməsi prioritetdir

Moderna rəhbərliyi xərc azaldılmasını üstünlük verib. Şirkət artıq xərclərdən yüz milyonlarla dollar ixtisar edib və gələn il əlavə 500 milyon dollar azalma gözləyir.

Bunu istehsalat proseslərini optimallaşdırmaq və tədqiqatlarını ən perspektivli layihələrə yönəltmə yolu ilə həyata keçirir. Bu, şirkətin itkilərini nəzərəçarpacaq dərəcədə azaltmağa kömək edə bilər.

3. Şirkətin itkiləri qarşılamaq imkanı var

Moderna-nın balansında 7,5 milyard dollar nağd pul var, bu da müvəqqəti itkiləri qarşılamağa imkan verir. 2026-cı ildə təxminən 2 milyard dollar zərər gözlənilir. Əgər şirkət xərcləri 2027-ci ildə daha 500 milyon dollar azaltmaqla yanaşı ən azı bir yeni kommersiya məhsulundan gəlir əldə edə bilsə, itkilərin xeyli azalacağını demək olar.